A isenção de Imposto de Renda em alguns produtos financeiros não é garantia de que eles terão rendimento maior. Algumas opções tributadas podem ter desempenho superior, dependendo do montante a ser aplicado e do tipo do negócio.
Para o planejador financeiro Janser Rojo, os fundos multimercado são um exemplo disso por causa da sua característica de carteira diversificada. Esse investimento mescla aplicações em diversos ativos, como câmbio, ações, derivativos -contratos que derivam de outros ativos e têm vencimento futuro- e renda fixa.
Por isso, esses fundos envolvem diferentes fatores de risco, que precisam ser avaliados antes de o aplicador decidir por esse tipo de investimento. O gestor tem papel
fundamental, tanto na escolha do melhor momento para alocar os recursos quanto na seleção dos ativos da carteira e no percentual do patrimônio que será investido em cada um dos mercados.
"Há fundos em que o gestor consegue entregar 120% ou 125% do CDI [Certificado de Depósito Interfinanceiro, taxa de juros cobrada em empréstimos feitos entre bancos], mais que em uma LCI [Letra de Crédito Imobiliário] ou LCA [Letra de Crédito do Agronegócio]", afirma Rojo.
AÇÕES
No longo prazo, o investimento em Bolsa também tende a superar as aplicações isentas de Imposto de Renda, dizem especialistas.
Os fundos de ações são uma das opções mais comuns entre os pequenos aplicadores. Nesse caso, quem irá monitorar o mercado e identificar oportunidades para compor a carteira é um gestor profissional.
A alternativa envolve custos: além do Imposto de Renda (com alíquota de 15%, independentemente do prazo), há taxa de administração e, em alguns casos, taxas de carregamento e desempenho.
A taxa de administração remunera o gestor do fundo, enquanto a de carregamento pode ser cobrada na aplicação, na saída ou em ambas as situações. Já a taxa de performance representa um percentual sobre o desempenho do fundo, caso supere valores predeterminados.
Os valores dessas taxas variam de instituição para instituição e, normalmente, são menores quando o investidor possui um volume maior de recursos para aplicar.